大商所就铁矿石期权合约公开征求意见

关于就铁矿石期权合约公开征求意见的通知

大商所发〔2019〕468号  

各有关单位:

  为规范期货期权业务,防范市场风险,保护投资者合法权益,充分听取市场意见,保障市场稳定运行和功能有效发挥,根据《期货交易管理条例》和中国证监会相关规定,我所制定了《大连商品交易所铁矿石期货期权合约(征求意见稿)及起草说明》(详见附件),现公开征求意见。

  有关意见或建议请以书面或电子邮件形式于2019年11月15日前反馈至我所。联系方式如下:

  电子信箱:trade@dce.com.cn

  电话:0411-84808581;0411-84808830

  通讯地址:大连市沙河口区会展路129号大连商品交易所交易部,邮政编码:116023

  特此通知。


  附件:大连商品交易所铁矿石期货期权合约(征求意见稿)及起草说明.docx

大连商品交易所

2019年11月8日



      根据此次公布的铁矿石期权合约征求意见稿,铁矿石期权合约类型为看涨期权和看跌期权;交易单位为1手(100吨)铁矿石期货合约;最小变动价位为0.1元/吨,是标的期货最小变动价位的1/5,有利于提高期权报价精度;涨跌停板幅度与铁矿石期货合约涨跌停板幅度相同;合约月份与标的期货合约月份一致;行权价格覆盖铁矿石期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。结合铁矿石期货的历史交易数据,大商所采用分段式的行权价格间距。行权价格≤300元/吨,行权价格间距为5元/吨;300元/吨<行权价格≤1000元/吨,行权价格间距为10元/吨;行权价格>1000元/吨,行权价格间距为20元/吨。行权方式为美式,即买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间以及到期日15:30前提出行权申请。

  大商所相关负责人表示,铁矿石期权与大商所现有期权品种适用于同一套规则体系,合约设计方面充分借鉴了国际期权市场惯例以及豆粕、玉米期权的研发经验。根据铁矿石期现货市场实际运行特点,铁矿石期权在最小变动价位、行权价格与行权价格间距等方面进行了针对性设计,在注重风险防控的同时兼顾市场流动性,保障期权功能有效发挥。

  在铁矿石期权研发过程中,大商所与产业企业、投资机构、期货公司及其风险管理子公司以及业内专家等进行了深入研讨论证,充分听取市场意见,不断完善期权合约规则。此外,大商所于9月16日推出了铁矿石期权仿真交易,便于市场各方熟悉铁矿石期权的相关合约规则,并进一步检验业务流程、技术系统等各个环节。

  上述负责人指出,作为大商所首个研发的工业品期权品种,铁矿石期权将为钢铁产业链企业提供更丰富、灵活的避险工具和交易策略,进一步满足企业个性化的风险管理需求,助力我国钢铁行业高质量发展。欢迎市场各方对铁矿石期权合约提出宝贵意见和建议,交易所将认真梳理研究,进一步完善铁矿石期权合约。



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