远腾量化

    我是交易员,向每一个职业交易员致敬！    也许，你觉得他们和你不一样。    因为，你永远也搞不懂，他电脑屏幕上每天跳动三万六千多次的数字；     你不理解，他怎么可以整整730天都没在凌晨2.30前睡过觉；    你无法相信，在过去一年，他居然拒绝了你52次逛街的邀请；    你很无奈，他每天下午3点半前从没接过你的电话；    你，已经

面对文华财经的收费，众多期货公司自己通过博易大师开发了博易手机版软件，具体使用说明，可点击下面链接查看：手机期货博易云APP使用说明

点击查看：郑州商品交易所--尿素宣传资料

澎博财经博易大师软件使用说明：点击链接进入查看博易大师软件适用于国内期货市场以及外盘期货市场，国内期货市场叫博易大师，外盘期货市场叫信管家，关于具体使用方法，请点击链接进入查看。点击链接进入查看

    升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO)；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。   &

   期权买方取得的权利是在未来的。“未来”的含义可以有两种，一是未来某一特定日期（到期日）可以选择行权或不行权，另一个是未来某一特定日期（到期日）之前的任何一天都可以选择行权或不行权。前一种期权称为欧式期权（Europeanoptions），后一种期权称为美式期权(Americanoptions)。　　欧式与美式，是按照买方行使期权的期限来划分的，与名称中的地理位置无关。事实上，在美国也有采用欧式期权的，在欧洲也有采用美式期权的。从实际分布情况看，在场外期权交易中，通常以欧式期权为主，而在场内期权交易中，有很多品种是以美式期权方式出现的。　　目前国内各交易所推出的期权仿真交易，上海证券交易所的股票期权和股票ETF期权，以及中金所的股指期权都是欧式期权，而

    期货追加保证金和强制平仓：    我们已经知道，当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知账户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。如果账户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。　　例：某客户账户原有保证金500000元，某日上午，在指数2200点开仓买进5手当月沪深300股指期货合约，午后指数一路下跌，该交易者没有平仓。当日结算价为2150点，假定交易保证金

    什么是期货换手交易？换手交易有多头换手和空头换手，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为多头换手；而空头换手是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。下表举例说明按双边计算时多空双方开仓平仓与成交量及对应持仓量的变化关系（假定统计之初的总成交量已经有5000手，同时总持仓量为80000手）。换手交易示意表 单位：手    远腾量化期货基础知识持续进行中！

    计算机交易系统在撮合成交时，按价格优先、时间优先的原则进行。该原则的完整解释是：买家出价高的优先，卖家出价低的优先，如果出价相同则挂单时间最早的优先。例如，某交易者卖出7月大豆10手，挂出价格为3400元，交易者甲挂出10手买单，报价为3398元；随后，交易者乙也想买10手，挂价为3399元，由于乙的价格比甲高，按照价格优先原则，乙的单子排在甲的前面；后来，丙也挂出10手买单，价格同样为3399元，由于挂价与乙相同，按照时间优先原则，只能排在乙的后面，但仍在甲之前。假如这时有一个交易者以3397元卖出10手，买方优先成交者就是乙。读者可能会想到，优先的买方出价是3399元，而卖方出价是3397元，那么实际成交价究竟是多少呢？3397元、3

    投资者在进行期货交易前，应当了解期货交易的以下特点：　　1.交易标的标准化。期货交易的标的——期货合约是高度标准化的，在合约中，除了合约价格外，其他内容都是标准化的、既定的，投资者不需要就交易的具体条款进行协商。　　2.场内集中竞价交易。期货交易的所有买卖指令都必须在期货交易所内进行集中竞价成交。　　3.保证金交易。在交易过程中，投资者只需要按照合约价值的一定比率缴纳保证金作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易，也就是杠杆交易。　　4.双向交易。投资者可以通过买入期货合约开始交易，也可以通过卖出期货合约开始交易，既允许先买后卖，也允许先卖后买。　　5.对冲了结。投资者只要对前期建仓进行平仓即可结束交易，一般不需要交割。　　6.当日无负债

   套期保值(Hedging)，又称避险、对冲等。广义上的套期保值是指企业在一个或一个以上的工具上进行交易，预期全部或部分对冲其生产经营中所面临的价格风险的方式。套期保值交易可选取的工具主要有期货、期权、远期、互换等衍生工具，以及其他可能的非衍生工具。　　基本特征　　期货市场的套期保值是指在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。　　套期保值的理论基础是在正常市场条件下，现货市场和期货市场